全球大豆都要听美国的报价？中国正后发制人，拿下大豆定价权

作为大豆消费大国，2017年我国进口大豆9554万吨，年进口量占全球贸易量的1/3，是全球最大的大豆进口国，这些进口大豆有九成来自美国和巴西，其中来自巴西的大豆占总购买量的53.3%，靠着中国买家的支撑，巴西也成为了全球最大的大豆出口国。

不过，无论是中国绝对的需求地位，还是巴西的强势供给地位，都没有让二者获得大豆的定价权，目前大豆的价格是由美国决定的。

美国抢先拿下大豆定价权

19世纪40年代，芝加哥凭借以北美五大湖为依托的地理位置，利用临近中西部肥沃农场的优势，快速发展成为谷物的集散地。为了稳定市场管理，商人们创立了芝加哥商品交易所，大豆期货开始交易。随着交易规模的不断扩大，中国的工厂和南美的农场渐渐地接受了美国芝加哥期货交易所（CBOT）定价的模式。如今，全球贸易大豆的价格，几乎100%是参照CBOT形成的。

此后，世界大宗商品的定价权基本都被美国三大交易所收割 ，除了伦敦金属交易所（LME）的期铜外，原油主要是纽约商品交易所（NYMEX），农产品价格形成于芝加哥期货交易所（CBOT），其它金融衍生品的价格则形成于芝加哥商业交易所（CME）和芝加哥期货交易所。

中国如何后发制人，拿下定价权

中国虽然大豆需求量大，本应该对价格决定更有影响力，但事实上，在购买谈判时，并不是国家去和四大粮商（美国ADM、美国邦吉、美国嘉吉、法国路易达孚）谈判，而是国内的大豆厂商去谈。国内的大豆商因为集中程度、谈判能力不足，没有足够的议价能力，因此大豆价格都得听别人的。

为了拿下大豆定价权，我国已经从期货市场的建立和人民币国际化两方面人手，积极参与全球定价机制。 在期货市场方面，我国大连商品交易所从最初上市交易大豆期货，到其后陆续上市了豆粕、黄大豆1号、2号、豆油，再到上市棕榈油期货，大商所逐步形成了集原料、压榨、饲料于一体的产业链品种体系。

光是上市大豆期货还不够，还需要大力增强期货交易所的影响力，2016年，发布的期货检验检疫新政，大幅提高了进口大豆的交割区域和便利性。下一步，大商所将推动黄大豆2号期货国际化，通过引入境外投资者和在境外设立交割库等措施，提高黄大豆2号期货价格在国际市场上的影响力，使其逐步成为大豆国际贸易的基准价格 ，建设以人民币计价的国际性油脂油料期货市场。

在人民币国际化方面，我国目前正在与阿根廷和巴西讨论，放弃美元直接使用人民币交易的可能。受到美元升值的影响，这两个新兴国家货币也大幅度贬值，直接使用人民币结算可以减少相当一部分损失。

期货以及衍生品市场的建设，与货币的国际化，是一个相辅相成的结果。人民币的国际化有利于中国期货定价权的夺取，中国期货市场的建设反过来也有利于人民币的国际化。

铁矿石、石油等其他大宗商品话语权逐渐被中国掌握

无论是大豆还是石油、金属，目前国际市场几乎所有的大宗商品都已形成其定价中心，但从目前的形势上看，这个定价格局正在被动摇，我国正在整体布局全球各类大宗商品。今年3月，中国版原油期货挂牌交易，5月，铁矿石期货市场对外开放，由于交易量巨大，铁矿石成为全球定价参考中国的少数大宗商品之一。

目前，已有多国与中国签订货币互换协议，人民币结算规模也在不断扩大。未来，人民币如果广泛用于股票、期货、债券等金融资产，那么人民币国际化将再上一个层次，中国也会顺势拿到更多大宗商品的定价权。

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