罕见大案！上市公司造假119亿，投资者如何索赔？

这是中国证券史上罕见的造假大案，其中有两个令人非常震惊的数据：第一，4年虚增利润119亿元，如此高的造假金额历史罕见。第二，证监会开出的处罚人员名单长达28人，人数如此众多也是罕见，其中3人被终身禁入，1人10年禁入。

这个案件就是康得新（002450）造假案，证监会7月5日表示，康得新所涉及的信息披露违法行为持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重。这个巨额造假案，很可能使得康得新被强制退市。

*ST康得新收到中国证监会行政处罚事先告知书

4年虚增利润119亿元，包装成绩优股

2019年1月，康得新因无力按期兑付15亿短期融资券本息，业绩真实性存疑，引起市场的广泛关注和高度质疑。证监会迅速反应，果断出击，决定对康得新涉嫌信息披露违法行为立案调查。

7月5日晚间，康得新公告称，收到证监会行政处罚事先告知书，揭开了康得新持续4年的重大造假案，也揭开了这个原先绩优股的真面目。

经查，康得新涉嫌在2015年至2018年期间，通过虚构销售业务等方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用等方式虚增营业成本、研发费用和销售费用。通过上述方式，康得新共虚增利润总额达119亿元。

其中，康得新《2015年年度报告》虚增利润总额23.81亿元，占年报披露利润总额的144.65%；《2016年年度报告》虚增利润总额30.89亿元，占年报披露利润总额的134.19%；《2017年年度报告》虚增利润总额39.74亿元，占年报披露利润总额的136.47%；《2018 年年度报告》虚增利润总额 24.77亿元，占年报披露利润总额的722.16%。

*ST康得新月K线图

根据当年的年报，2015年至2018年，康得新利润总额分别为16.75亿元、23.02亿元、29.12亿元、3.43亿元，4年总计为72.32亿元，如果不是造假119亿元，这4年实际上是亏损的。

此外，康得新还涉嫌未在相关年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易和为控股股东提供担保，以及未如实披露募集资金使用情况等违法行为。

28名高管“组团”接罚单，3人终身禁入

如此巨额造假案实属罕见，证监会表示，已经向涉案当事人送达行政处罚及市场禁入事先告知书，拟对康得新及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚并采取终身证券市场禁入措施。下一步，我们将充分听取当事人的陈述申辩意见，以事实为依据、以法律为准绳，依法进行处罚；对涉嫌犯罪的，严格按照有关规定移送司法机关追究刑事责任。

根据证监会开出的罚单，在年报上签字的董事、监事、高级管理人员均有责任，所以，处罚人员的名单多达28人。除了康得新复合材料集团股份有限公司罚款60万元，还对相关人员不同处罚。

当然，主要责任人首先是康得新实际控制人、时任董事长钟玉，在康得新信息披露违法行为中居于核心地位，直接组织、策划、领导并实施了涉案违法行为，是最主要的决策者，其行为直接导致康得新相关信息披露违法行为的发生，情节特别严重，除了对钟玉给予警告，并处以90 万元罚款，证监会还对钟玉采取终身证券市场禁入措施。

王瑜作为康得新时任董事、财务总监，在虚增利润、控股股东非经营性资金占用的关联交易等行为中，按照钟玉提出的要求负责具体组织和执行，是康得新相关违法行为的重要组织者、参与者，除了30 万元罚款，同样终身禁入。张丽雄作为康得新时任资金部主管，也被处以30 万元罚款并终身禁入。

徐曙作为康得新时任董事、总经理，除了给予警告，并处以20 万元罚款，证监会还采取10 年证券市场禁入措施。

面临强制退市风险，投资者可以起诉索赔

康得新成立于2001年，主要产品为光学膜、预涂膜等膜材料，公司还涉足裸眼3D、碳纤维等一系列新材料产品。

2010年-2017年，康得新的营业收入增长率和净利润增长率每年均超过20%，成为A股曾经鼎鼎有名的白马股。自2010年上市以来，公司股价最高涨幅近十倍，并在2017年跻身千亿市值公司之列。

如今已经变成*ST公司，7月5日收盘价只有3.52亿元，市值仅124亿元。

造假案被揭露后，康得新已经面临退市的风险，公司在公告中表示：公司2015-2018年连续四年净利润实际为负，触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市。8日起公司股票停牌。

深交所7月5日晚间表示，将持续密切关注康得新后续进展，如证监会对康得新作出最终行政处罚决定，深交所将第一时间启动公司重大违法强制退市流程。

如此巨额造假案，受伤的当然是广大投资者，根据今年一季报披露的前十大股东中，还有中国证券金融股份有限公司等机构。不过，投资者可以对康得新起诉要求赔偿。

有关律师分析称，在证监会作出正式处罚后，投资者可以依法提起索赔。从目前委托情况来看，该案索赔投资者人数不会少。在2018年10月29日之前买入康得新股票，并且在2018年10月29日后卖出或继续持有，以及在2019年1月23日之前买入公司股票，并且在2019年1月23日后卖出或继续持有股票的投资者，目前初步判断可以提起索赔，但具体应该以法院后续的认定为准。

金海岸工作室

作 者|连建明

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