扶不起的美元遭血洗 日元飙涨受累央行行长人选风波

本周美元遭血洗，在上周创下15个月来最佳单周表现后周五一度刷新三年低位88.28，随后在进口物价指数等数据的推动下重返89关口，上周涨幅被全部抹平，本周收于89.11。在美元走软的背景下，其它非美品种整体收走高。本周美元兑日元一度刷新2016年11月以来低位至105.55。由于日本央行现任行长黑田东彦3月份任期即将期满，因此市场开始炒作日本央行新任行长的人选。

特朗普基建计划引美前景担忧

特朗普政府于当地时间周一公布市场期待已久的基础设施投资计划，提议在未来10年内划拨2000亿美元的联邦资金，用于投资全美的基础设施项目，以此来鼓励引导地方政府和私人机构投资，从而总计产生1.5万亿美元的新投资。

对于外汇市场而言，分析人士表示，美国总统特朗普提出1.5万亿美元基建计划，这可能使早已遭受重创的美元面临额外压力。杰富瑞(Jefferies)董事总经理Brad Bechtel表示，特朗普在国情咨文讲话中提到祭出1.5万亿美元基建计划的意愿，同时也谈到了增加军费开支。Bechtel说道：“这将对美元构成压力，因为市场会认为美国预算赤字面临进一步压力。”

FirstLine FX外汇策略师Jason Leinwand称，增加支出将增加美国债务的规模，从而打压美元。不过他补充道，该计划也可能导致就业增加，这将利好美元。

凯投宏观(Capital Economics)的美国经济学家Andrew Hunter在一份报告中写道，尽管更强劲的基础设施投资可能会对经济产生重大提振，但特朗普让私人投资者承担大部分重担的计划不太可能成功。无论如何，通过国会通过议案的可能性看上去相当渺茫。Hunter表示，根据泄露的细节，联邦资金可能占到项目总成本的20%。

美元兑主要货币周二走软，有分析人士指出，在特朗普提出包括赤字支出在内的预算计划后，美元疲软可能反映出对美国前景的担忧重燃。

高盛集团首席执行官布兰克梵表示，美国联邦政府计划在经济稳步扩张的情况下增加基建开支，同时削减1.5万亿美元的税收，这种做法“极度危险”。布兰克梵周三在接受彭博电视台采访时表示：“在经济不断上行的情况下，特朗普还实施如此猛烈的经济刺激措施，就好比往正在烧的火里倒一些“打火机油”，这是非常大胆且危险的做法。”

劲爆CPI成空欢喜 美元已“沉疴难起”？

金融市场在隔夜迎来了堪称“史上最重要”的通胀数据。而最终，这一数据的表现并未令人失望！数据显示，美国1月消费者价格指数(CPI)月率强劲上涨0.5%，预期增长0.3%。扣除波动较大的食品和能源价格后的美国1月核心CPI月率上涨0.3%，高于预期的0.2%。

Nationwide首席经济学家David Berson在一份报告中指出：“过去一年的大部分时间里，经济增长加快，使得劳动力和产品市场收紧，并帮助加快了价格的上涨。我们预计今年的实际GDP增长将达到3%左右，高于趋势水平，并支持更高的通胀。”

“总的来说，我们认为1月份核心CPI的上涨是今年剩余时间通胀回升的一种迹象，”凯投宏观高级美国经济学家Michael Pearce说。

通胀可能迫使美联储以较当前预期更积极地加息。美联储预测今年升息三次，首次升息预计在3月。市场认为通胀上扬是由劳动力市场收紧以及政府扩大支出推动。

数据公布后，美元意外急跌，美股与黄金则随之上演大反转行情。交易员们对买入美元兑其他货币的热情稍纵即逝。美元指数回吐稍早涨幅，美市盘中跌向89关口，尽管10年期美国国债收益率攀升至2.90%，创下四年新高。自今年年初以来，美元已下跌逾3%，在10种货币中兑日元的跌幅最大，跌势超过5%。

随着通胀和预算赤字不断增加，投资者重新评估美国经济前景，美元多头可能面临更多痛苦。道明证券外汇策略师Mazen Issa表示，外汇市场正在应对一个“拐点”，宏观经济基本面表明，日元和欧元将进一步升值。Issa说道：“从长期来看，宏观经济基本面倾向于在这里获得更多的信任，投资者更重视经常账户盈余的货币。当然，在这个指标上，日元和欧元在清单上位居榜首。”

美元兑日元跌至一年新低

本周美元兑日元一度刷新2016年11月以来低位至105.55。由于日本央行现任行长黑田东彦3月份任期即将期满，因此市场开始炒作日本央行新任行长的人选。不过最终，日本政府还是提名现任日本央行行长黑田东彦担任下一任期的央行行长。

现任日本央行行长黑田东彦将在2018年3月结束其5年任期；2013年3月20日，黑田东彦正式接管日本央行；上任后他实行了大规模的刺激措施，并在2016年1月推出了负利率政策，此后又推出了别出心裁的收益率曲线控制计划。

日本政府发言称，日本央行行长黑田东彦的再度任命是合适之举。日本央行行长黑田东彦迄今所做出的努力为摆脱通缩作出贡献。

高盛评论称，此次任命是政府释放的一个重要信号，意味着当前包括收益率曲线控制在内的货币宽松政策将延续下去。

此外，日本政府正在考虑提名“再通胀学派”经济学家，早稻田大学教授田部昌澄(Masazumi Wakatabe)担任日本央行副行长一职。据悉，田部昌澄主张加强推行宽松的货币政策，这可能是日本央行不会急于收缩大规模刺激项目的一个迹象。

下周，市场将迎来美联储和欧洲央行的货币政策会议纪要，澳洲联储也将公布上次政策会议的会议记录，料对多国汇率产生重要影响。