中原证券A股成功上市 成“A+H”两地上市券商

中国证券网讯 2017年1月3日，中原证券股份有限公司（以下简称中原证券，股票代码：601375.SH）A股成功在上海证券交易所挂牌上市，正式成为全国证券行业第八家A+H即内地和香港两地上市券商之一（香港名称为中州证券，股票代码：01375.HK），也是河南省首家实现两地上市的金融企业。据了解，这也是上交所第1183家、今年第一家上市的企业。

首日“顶格”上涨44%

1月3日上午9:30，随着河南省政协副主席史济春和中原证券董事长菅明军共同为“中原证券”开市鸣锣，中原证券股票正式开盘交易。记者在现场看到，当天中原证券以4.8元开盘（发行价4元）后，很快即无悬念地上涨至5.76元、涨幅44%，这是上交所交易规则规定的新股首日最高涨幅。

据悉，此次中原证券共发售A股7亿股，募集资金总额28亿元左右，将全部用于补充营运资金，主要用途包括加大投行、资管、投资、经纪和创新业务等部门的高端人才引进，对下属直投子公司、另类投资子公司、香港子公司和期货子公司的增资，资本中介业务和自营投资业务的资金配置，支持研究、创新业务和互联网金融业务的发展，以及强化合规风控和信息系统建设等。这些资金投用后，将有力地增强其竞争力，提升经营业绩。

成为A+H上市券商

在A股上市之前，中原证券已于2014年6月25日在香港联交所主板上市，募集资金15亿港元。而事实上，早在2012年其就符合条件并启动了A股上市，当年9月向中国证监会提交上市申请材料并获受理。但随后由于国内新股发行暂停，中原证券业务快速发展又急需资金，遂提出“先在香港上市、再回归A股，尽快实现两地上市”的战略构想，报经河南省政府同意后、于2013年10月启动赴港上市，不到10个月就成为全国120多家证券公司中第四家、省域证券公司中的首家在香港上市的中资券商，也是河南第一家上市的金融企业。

2014年香港上市后不久，中原证券即启动回归A股，当年底获中国证监会受理。同时其香港上市满一年后，即2015年8月，又圆满完成在港增发融资，募集资金25亿港元，进一步增强了资本实力。

“香港上市后，公司步入了较快发展轨道，经营业绩持续大幅增长，还先后实现香港子公司和控股的中原股权交易中心开业，获准牵头发起设立河南法人寿险公司等，呈现良好发展态势，为我们顺利回归A股打下了坚实基础。”中原证券董事长菅明军告诉记者。

由于发展良好，且经受过香港资本市场的洗礼和考验，如其高度重视厚待投资者，实行一年两次高比例现金分红，香港上市两年多来就四次现金分红，以发行价计算的累计股息率高达30%，因而，随着国内新股发行节奏加快，中原证券A股回归进程相当顺利，2016年11月9日通过证监会发审会、11月25日即拿到发行批文，当年底顺利完成A股发行并成为今年上交所第一家上市企业。

至此，仅用两年多时间，中原证券就实现了香港上市、香港增发和A股回归的三大跨越。这也使得其成为国内证券行业为数不多的A+H即内地和香港两地上市公司中，首家先H后A的上市券商。

一位市场人士告诉记者，按照相关规定，中原证券A股上市10个交易日后，将被调整为沪港通标的股。这意味着内地符合条件的投资者很快将可投资中原证券的港股、即中州证券，而香港符合条件的投资者也将可以投资中原证券的A股。

目标：大型金控集团

中原证券实现A+H两地上市后，某种程度上相当于抢占了两个通过资本市场发展的制高点，对其今后发展意义重大。

“随证券市场竞争加剧，由于监管奉行‘有多少钱、干多少事’的原则，因而净资本已成行业竞争的关键因素，而上市则是补充净资本最有效的途径。国内有120多家证券公司，目前在A股上市的有26家，香港上市的有14家，剔除A+H因素，共有32家上市券商，数量不多。从这个角度，上市券商特别是那些拥有境内外资本市场双通道的公司，将更具竞争优势。”香颂资本执行董事沈萌认为。

中原证券今后的发展，显然也离不开对这些优势的发掘。中原证券总裁周小全在接受记者采访时表示，公司今后发展要突出“六位一体”的特色服务、高度重视人才等三个鲜明特点，其中就包括发挥内地和香港两地上市的优势。

站在了新的发展平台上，中原证券今后三年的发展目标也越来越清晰。菅明军告诉记者，今后公司将充分发挥在内地和香港两地上市的优势，紧紧围绕金融服务实体经济的本质要求，在严格遵守监管规定的前提下，争取再用三年左右的时间，把中原证券打造成一个以证券主业为基础，横跨四板市场和保险业务及其它金融业态在内的，现代化、国际化的大型金融控股集团，使公司综合实力和经济效益稳居全国券商第一方阵，成为A+H股的标杆性上市公司之一。

同时，未来三年内中原证券内部也将有5个左右的子公司在新三板或者香港主板上市，比如香港子公司预计将在2019年单独分拆在香港主板上市，期货子公司和直投子公司准备在新三板上市或香港上市，中原股权交易中心未来三年内也准备在新三板上市等。

而具体到2017年，菅明军表示，中原证券将加快由公司牵头发起设立、拟注册资本30亿元的河南法人寿险公司组建，适时进入其它金融业态，并加快向以“投资导向、投行跟进、证券经纪等基础业务为重要保障”的现代经营模式转型，进一步加快公司发展。（周帆）